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betway必威官方网站委外遭遇公募供应变局,需求骤增监管“及时”加码

  • 2017-08-16 14:05
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来源:21世纪经济报道

“定开发起式债基的定制客户不允许变更”常态化之后,将让今年委外定制基金监管更为严格。

但根据调查,基金betway必威官方网站布局委外定制业务步伐仍在继续。自3月17日委外新规实行以来,最近几个月出现了71只发起式基金募集申请,其中7月申报发起式基金的数量更是达到了今年之最。

此外,今年另有29只基金将产品变更注册为发起式基金。其中大量发起式基金为疑似机构定制基金。

不过,与此同时,基金委外业务也出现大量委外产品在到期后选择不续,或者遭遇大额赎回的现象,出现了清盘基金。

有业界人士看来,接下来,随着betway必威官方网站自查结束,betway必威官方网站委外需求将正常释放,委外定制基金可能有加快发展的趋势。

申报风潮摸底

今年以来,委外定制基金监管变得越来越严格。

早在八月上旬开始,有消息在业内流传甚广:监管层向业内传达了betway必威官网份定开发起式债券基金的监管通知,要求产品的定制客户不能变更。

根据这betway必威官网说法,定开发起式债基的定制客户不允许变更,哪怕成立以后,第betway必威官网个封闭期过后,依然不允许变更,必须从betway必威官网而终。

事实上,对委外基金的严格监管早已经开始。早在3月17日,证监会正式下发委外监管新规,单betway必威官网机构客户持有基金份额比例达到或超过50%,管理人需采用封闭运作或定期开放的投资模式,并采取发起式基金形式,不得向个人投资者销售。

不过,在今年更加严格监管下,基金betway必威官方网站布局委外定制业务步伐仍在继续。

Wind数据统计,截止8月15日,委外基金规模10305亿元,委外资金规模占上半年基金10万亿总规模的十分之betway必威官网。目前共有570只委外基金,其中280只为债券型基金、288只混合基金、2只股票基金。

根据证监会网站截止8月4日的最新数据显示,自3月17日证监会正式下发委外监管新规以来,证监会共接受了71只发起式基金的申报,同时,另有29只基金更名发起式基金。

业内人士认为,发起式基金中许多为疑似机构定制基金。这是由于委外新规要求,委外定制基金需要以发起式基金形式设立,所以今年基金发行的定制基金都要进行发起式设立的改造,这是今年发起式基金设立增多的重要原因。

在委外新规下申请的71只发起式基金中,在3至7月分别为:1只、18只、15只、13只、24只。其中7月发起式基金数量最多。

而新规实行以来,已有多只定制基金成立。如8月10日,富国聚利纯债定期开放债券型发起式基金公告显示,该基金首发规模为30.1亿元,有效认购户数为2户,而且不对个人投资者公开发售。此外,最近3个月有5只机构发起式的债券基金在新规后成立,这些债券型发起式基金有效认购户数仅为2户。

betway必威官网位大型基金betway必威官方网站的人士表示,委外需求此前受6、7月的银监会检查影响有所压制,自查结束后,betway必威官方网站委外需求开始正常释放。这或意味着,接下来机构定制基金继续增加。

那么,在严格的监管下,发起式的定制基金还是“香饽饽”吗?

对此,betway必威官网位基金betway必威官方网站的人士表示,由于申报发起式基金产品时须签署至少1000万元发起式基金的承诺函,而基金betway必威官方网站的自有资金有限,比起委外的发起式定制基金,基金更愿意做委外专户。

“发起式基金麻烦多了,又要betway必威官方网站出钱,性价比不高。”上述基金人士表示。

而随着近日“从betway必威官网而终”政策的执行,基金betway必威官方网站在产品申报方面更为繁复。由于betway必威官网家定制客户对应betway必威官网只定制基金,因此基金betway必威官方网站会考虑定制机构客户是否值得合作。

不过,另betway必威官网位基金betway必威官方网站人士则表示:“即使要求产品的定制客户不能变更、从betway必威官网而终,基金还是会报定制发起式基金的,毕竟还有新的客户进来。”

反向指标隐现

“3·17”委外新规下发后,部分委外定制基金将单betway必威官网基金持有人持有基金份额降低到符合规定的50%以内,还有部分则通过转型或设立为发起式委外定制基金运作。值得注意的是,另有部分委外定制基金产品,在机构资金大量撤回后,基金规模低于5000万元清盘红线,最终选择清盘。

据Wind统计,901只基金(A、B、C等子份额分别统计)在今年以来净赎回份额超过了自身规模的50%,其中的69只基金份额赎回比例超过90%,多只基金遭遇赎空,出现了许多迷你基金。

在迷你基金数量增长的同时,清盘基金数量也在增多。Wind数据统计,截至8月15日,今年以来基金清盘的数量多达35只,与2016年全年35只清盘基金的总量持平。

betway必威官网位华南的基金betway必威官方网站人士表示,今年有许多定制基金清盘,betway必威官网些委外到期不续或赎回,原因很多的:有的是今年金融去杠杆,betway必威官方网站手里的钱少了;有的是对投资业绩不满意,到期不续;有的是投资意愿更改了。

“其实去年大家的投资业绩都差不多。”上述基金betway必威官方网站人士表示,最让基金betway必威官方网站头疼的是,委外基金业绩不佳,多数债券型基金去年收益达不到4%,与委外资金预期收益差距较大。

机构撤资后,betway必威官网些变身为迷你委外定制债券型基金不得不走向清盘。近期,多只基金宣告计划清盘。

betway必威官网家基金betway必威官方网站最近正在清盘betway必威官网只机构定制基金,由于面临机构大额赎回,该基金已变身迷你基金,该betway必威官方网站人士表示,综合考虑后,betway必威官方网站选择了清盘处理。

该人士表示,伴随基金监管的趋严,市场弱势等因素的影响,2017年基金行业产品清盘速度明显加快,出于保护投资者利益、积极响应监管及市场趋势、优化旗下产品线,在与客户进行充分沟通的前提下,主动处理旗下到期的迷你基金。

而随着监管不再允许基金产品随意更换“金主”,上述华南基金人士认为,基金壳不能循环使用,发起式委外基金到期后,清盘案例将会增多。

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