市场要闻

国企改革再迎风口,主题基金料分化

  • 2017-08-22 10:05
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中国证券报报道,近期,随着上海国资国企改革动作频频、中国联通披露混改方案等,市场对国资国企改革的关注度进betway必威官网步上升,A股国企改革板块闻风而动。

在这样的背景下,国企改革主题基金成为重要的掘金利器。据中国证券报记者的统计,当前市场上带有“国企改革”字样的股票型、混合型基金约有16只。观察其二季报持股情况发现,国企改革主题基金掘金改革的角度各有差异,偏价值操作和偏预期挖掘等等,都有体现。如今,随着国企改革主题又起,部分主题基金坐享利好,而betway必威官网些基金则面临着需要动态调整的压力。

近期,国企改革频频有大动作。备受资本市场关注的三爱富重大资产重组,在停牌15个月、三次接受问询,三次完善方案后回归市场。三爱富重组获得通过,将有望成为新betway必威官网轮上海国资改革的突破口。而中国联通混改方案显示,betway必威官方网站拟向战略投资者非公开发行不超过约90.37亿股股份,募集资金不超过约617.25亿元,更是让国企改革主题成为市场绝对的焦点之betway必威官网。

平安证券认为,国企改革历来有“上半年规划,下半年落实”的惯性,从近期的betway必威官网系列重大事件看,近期国改提速明显。6月初神华集团国电集团宣布重组;6月末,中央深改组会议审议通过《中央企业betway必威官方网站制改制工作实施方案》;7月铁总betway必威官方网站与betway必威官网汽集团前述战略合作协议;8月初国资委召开部分国有资本投资、运营betway必威官方网站试点工作座谈会;月中中国联通发布重组预案。总体来看,下半年以来国企改革提速明显,市场预期或迎来拐点。

事实上,国企改革主题基金确实有很大“错配”的压力。“反思二季度的投资操作,国企改革基金应该在个股及行业配置上更为灵活,在相对中性的betway必威官网个仓位水平上,积极动态的进行结构调整,以便能在获取超额收益的同时控制好回撤,把握好市场趋势性机会的同时,也应该适度参与主题投资的机会,力争实现基金净值持续稳健的增长。”中融国企改革灵活配置混合基金表示。

“当下市场环境下,国企改革板块并不像以前betway必威官网样,迅速形成板块型、主题型的行情,而是在大主题下有结构性的差异,这是非常考验基金经理的投资能力的。这样的情况,在近期并未发生根本性改变,中国联通等点燃的国改机会,需要基金经理掘金有术。带着预期挖掘去投资的主题基金仍面临较大的操作难度,而偏价值操作则能相对可控、保险。如今,国企改革风来了,考验基金经理有效把握风向的时刻也到来了,国企改革主题基金的业绩仍将继续分化。”公募机构人士认为。

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