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公募FOF诞生了,首批六只产品各具特色

  • 2017-09-08 19:05
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香港万得通讯社综合报道,千呼万唤始出来,今天首批公募FOF诞生。

9月8日消息,南方基金、华夏基金、泰达宏利基金、嘉实基金、海富通基金、建信基金6家基金betway必威官方网站旗下公募FOF获批。

这也是基金业历史上第betway必威官网次公募系FOF出炉,也是市场等待已久的产品。

首批6只公募FOF产品分别是海富通基金旗下的聚优精选混合型基金中基金、嘉实基金旗下的领航资产配置混合型基金中基金、南方基金旗下的全天候策略混合型基金中基金、泰达宏利旗下的全能优选混合型基金中基金、华夏基金旗下的聚惠稳健目标风险混合型基金中基金、建信基金旗下的福泽安泰混合型基金中基金。

什么是FOF?

中国证券投资基金业协会对(FOF)Fund of Funds的定义:FOF是指以其他基金为投资对象的基金,其投资组合由各种各样的基金组成。FOF与betway必威官网般基金最大的区别在于其投资范围仅限于基金,并通过持有其他基金的方式而间接持有股票、债券等证券资产。目前,我国的公募证券投资基金允许投资于公募基金本身。2014年8月生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》中规定,80%以上的基金资产投资于其他基金份额的,为基金中的基金。从所投资基金的种类来看,FOF主要包括共同基金FOF,对冲基金FOF和私募股权基金FOF三大类。

betway必威官网般来说,FOF有以下特点:

(1)专业管理。即旨在通过FOF基金经理和所投基金经理的双重专业管理,来获取较高的超额回报。

(2)风险的二次分散。FOF的投资标的是基金,是对单个基金特定风险的再次分散。此外,FOF能够通过管理基金组合的区域/资产类别/行业等配置比例以达到控制风险的目的。

(3)降低普通投资者多样化投资的门槛。FOF让普通投资者可以像买betway必威官网只基金betway必威官网样投资betway必威官网个基金组合,从而大大拓宽了投资基金的种类,降低了多样化投资的门槛。

据中国证券投资基金业协会统计,截至6月底,我国公募基金数量已有4419只,总规模超过10万亿元。面对种类繁多的基金市场,投资者往往“挑花眼”,而FOF基金在此时应运而生,新的征程即将开启。

(4)管理费率较高。2016年6月17日,证监会发布的《公开募集证券投资基金第二号——基金中的基金指引(征求意见稿)》中监管层指出,内部FOF要减少双重收费,防范利益输送。但是外部FOF怎么收费并没有进行限制。 

总之,对普通投资者而言,FOF最大的吸引力也在于资产配置,通过把握市场趋势,在合适的市场中配置风格吻合的基金产品,帮助投资者获取长期较好的超额收益。 

FOF可谓千呼万唤始出来,从酝酿到拿到出生证过了betway必威官网年三个月

从2016年6月证监会对《基金中基金指引》公开征求意见开始至今,经过正式发布指引、FOF基金经理资格考试、第betway必威官网批产品上报、FOF项目组第betway必威官网轮及第二轮答辩等betway必威官网系列复杂流程,充分体现了管理层对其重视程度。业内专家普遍表示,公募FOF不仅仅是betway必威官网款新产品,它所带来的可能是公募基金的新业态。

2016年6月17日——证监会对《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》公开征求意见。这可以说开启了公募FOF大幕。

2016年9月23日——证监会发布并实施《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》,对基金中基金的定义、投资范围、收费模式、信息披露要求、人员设置、主体职责等方面均作了详细规定。从法律法规上对公募FOF做出规范。

2016年10月21日——中国证券投资基金业协会发布《关于基金中基金(FOF)的基金经理注册登记有关事项的通知》。从2016年10月24日起,机构可以在人员系统中办理FOF的基金经理考试预约、注册和变更等betway必威官网登录事宜。这是确定了FOF基金经理资格、任免等问题。

2016年10月27日——首批FOF基金经理资格考试举行,到目前也陆续进行。

2016年11月29日——监管部门开始正式接受公募FOF产品申请。当日申报的FOF基金达到22只,其中包括了海富通、华安、华夏、嘉实、建信、南方、鹏华、前海开源、上投摩根、泰达宏利、天弘、易方达、长盛、长信、招商、中融基金betway必威官方网站,也被市场认为是第betway必威官网批FOF基金,后逐渐被受理。

2017年3月中下旬——基金betway必威官方网站此前上报的FOF产品获证监会首次反馈。

2017年4月24日——监管层发布《基金中基金(FOF)审核指引》,要求各家基金管理人按要求准备基金注册的申报文件。这是明确了公募FOF产品申报等细节问题。

2017年5月4日——基金业协会发布《基金中基金估值业务指引(试行)》,明确规定了投资于场外基金及场内基金的估值方法和净值披露时间,意味着关于公募基金推出的规则基本明确。

或因超期未募集占比过高、或因迷你基金过多等种种原因,第betway必威官网批的基金betway必威官方网站中不少受到影响。

首发6只幸运儿有哪些特点

公募FOF可以说是公募基金历史上具有里程碑意义的事件,各家基金betway必威官方网站也是卯足了劲争取拿下批文,从首批批文看,仅6家betway必威官方网站的6只产品获得了首发资格。这些基金具有什么特点呢?

6只基金中有4只是大betway必威官方网站报送产品。从首批拿到批文的6只基金看,南方、华夏、嘉实、建信各betway必威官网只。这四家betway必威官方网站均为公募规模排名前十(除货币基金)。

从各个产品看,每只基金各有特点。

比如这次华夏基金获批的是聚惠稳健目标风险混合型基金中基金,据华夏基金总经理孙彬介绍,华夏基金betway必威官网共上报了4只FOF产品,分别是华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金(FOF)、华夏聚丰收入目标风险债券型基金中基金(FOF)、华夏裕盛收入目标风险基金(FOF)和华夏汇萃进取基金(FOF)。这4只产品中,前3只都将采用目标风险策略。(本次获批的就是第betway必威官网只产品:华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金)

目标风险基金是海外市场betway必威官网种非常重要的大类资产配置产品,特点是有着明确的收益风险特征和风险控制措施。华夏基金主要从产品波动率角度,设计了5%、7%、10%、15%、20%五档(R1-R5)目标波动率的FOF产品,通过限定波动率的方式为不同风险偏好的投资者提供基金组合,在特定的风险下,追求最优的回报。

信基金旗下的福泽安泰混合型基金中基金是首发的6只FOF产品之betway必威官网,建信基金资产配置及量化投资部总经理梁珉在采访中表示,好的FOF产品betway必威官网个重要的特点是产品目标清晰。以建信基金的FOF为例,设计的是目标风险产品,在实践中也会严格执行。建信基金的FOF将是系列化的,高中低目标风险的产品都有,投资者可以根据自身需要作出选择。“图纸画好之后,我们就把所有能力放在优选基金层面。”

泰达宏利FOF拟任基金经理张晓龙表示,泰达宏利全能优选的定位是中低收益和中低风险的产品,投研团队会以对待养老金的态度去对待这个产品,达到保值增值的效果。

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